Montea haalde vorige week 126 miljoen EUR vers kapitaal op bij institutionele beleggers. Er werden 1.802.521 nieuwe aandelen uitgegeven aan een vaste prijs van 69,9 EUR per aandeel. Niet dat Montea dit geld per se nodig had, want het had al een relatief gezonde balans. Wel uit goed beleid: omdat het deze operatie vlot kon doen, zonder tot grote kortingen gedwongen te worden. Door het extra geld daalt de LTV (loan to value) naar 33,8%, één van de laagste percentages in het GVV-segment. Het geld zal worden aangewend om de huidige projecten (1 miljoen m²) te financieren. De nieuwe aandelen hebben recht op het jaardividend 2023 (minstens 3,74 EUR per aandeel). Er is dus wel sprake van een kleine verwatering. Alhoewel, het verse kapitaal zal ook rendement opleveren. Het aandeel toonde dan ook slechts heel even koerszwakte, om uiteindelijk de week stevig hoger af te sluiten. Vrijdag namen we het aandeel na een DB Alertmail uit de selectie Basiswaarden na een stijging sinds de opname met bijna 17%. Vanuit historisch en waarderingsperspectief beschikt Montea op middellange termijn nog steeds over een stevig herstelpotentieel. Op korte termijn is het spotgoedkope er wel wat af. Voortaan kopen op koerszwakte dus.
GBL nam afscheid van de Duitse industriële toeleverancier GEA. Over de investeringsperiode heen was de investering niet een al te groot succes. Sinds 2017 verdiende GBL Inclusief dividenden circa 1,9% per jaar. De groep gaf in 2020 zelfs een converteerbare obligatie uit om zijn resterende belang van 6,2% in GEA via leningen in de etalage te plaatsen. Aangezien de uitoefenprijs 40 EUR is, zal GBL de obligatie niet converteren en obligatiehouders eind dit jaar (29/12) dus 450 miljoen EUR terugbetalen. De groep verkoopt nu 11,25 miljoen aandelen via de beurs tegen 32,64 EUR p.a. wat een opbrengst oplevert van om en bij de 367 mln. EUR. GBL kan zijn kaspositie nog aanspreken om het resterende bedrag terug te betalen. Tegelijk kondigde men recent nog een inkoopprogramma van eigen aandelen aan voor 500 miljoen EUR. Omwille van de verkoop zal GBL jaarlijks wel 10,7 miljoen EUR aan ‘recurrente’ dividenden moeten missen.