De Belegger Portefeuille

Commentaar

Hoewel het moeilijk is in te schatten tot waar Sanofi kan zakken (zie pag. 1), maakten we donderdag toch al van de ons inziens overdreven koerscorrectie gebruik om opnieuw een eerste positie te nemen. We kochten na een ‘DB Alertmail’ en ‘notificatie op uw smartphone’ 30 aandelen Sanofi (FR0000120578) à 79,84 EUR p.a. 

Transacties

Shell ging vorige week donderdag (12/08) ex-dividend. Het kwartaaldividend van 0,25 USD p.a. is pas betaalbaar op 19 september. In het kader van een herbeleggingsplan (DRIP) kan het nettodividend (dus geen fiscaal voordeel vergeleken met cash) herbelegd worden in aandelen. Voor De Belegger Portefeuille opteren we voor cash.

NN Group ging maandag (15/08) ex-dividend, een interimdividend van 1 EUR p.a., dat zoals gebruikelijk in cash of in aandelen kan worden uitgekeerd. De keuzeperiode loopt van 17 tot 31 augustus (levering/betaling op 7 september). Voor DB Portefeuille kiezen we voor de aandelen.

ABN Amro keert een interimdividend van 0,32 EUR p.a. uit. Het dividend wordt vandaag (17/08) onthecht, maar is betaalbaar op 12 september. We nemen deel aan het herbeleggingsplan/DRIP.

Duurzame groeiers

Cisco maakt woensdag jaarresultaten bekend. Een analyse van Alibaba leest u pag. 8.

Jungheinrich haalde in het tweede kwartaal 2,8% meer orders binnen. De bedrijfsmarge lag met 7,4% op hetzelfde niveau als in het eerste kwartaal. Daarmee kwam de bedrijfswinst in lijn met de verwachtingen uit. Het bedrijf bevestigde de jaardoelstellingen (licht hogere omzet en een aanzienlijk lagere bedrijfswinst). Jungheinrich had eind juni wel een beperkte nettoschuld van 76 mln. EUR (traditioneel nettokaspositie) wegens een fors hoger werkkapitaal (opbouw voorraden). 

Dividendwaarden

ABN Amro boekte in het voorbije kwartaal een hoger dan verwachte winst van 475 mln. EUR (0,50 EUR p.a.). De Nederlandse grootbank zag de fee-inkomsten met 12% toenemen, en ook de vrijgave van 62 mln. EUR op een eerder genomen voorziening stutte de winst. Aandeelhouders zullen een interimdividend van 0,32 EUR p.a. ontvangen en de ECB keurde een inkoopprogramma van eigen aandelen ten belope van 250 mln. EUR goed. De kwartaalwinst van 0,50 EUR p.a. en het eigen vermogen van 22,88 EUR p.a. tonen andermaal de onderwaardering van deze dividendwaarde aan. 

Verzekeraar NN Group genereerde in het eerste halfjaar een hoger dan verwachte 899 mln. EUR operationele cash. De operationele winst daalde met 12%, wegens schadeclaims voor de februari-storm en het wegvallen van de inkomsten van NN Investment Partners. Die laatste werd met een mooie meerwaarde verkocht, waardoor de nettowinst met 42% toenam tot 2 mld. EUR.  

Ageas knoopt opnieuw aan met een interimdividend (zie ook pag. 6).

Value

Boskalis komt donderdag met halfjaarcijfers. Op 24 augustus houdt Boskalis een Bijzondere Algemene Vergadering over het bod (32 EUR) van HAL. Het Financieel Dagblad weet dat Cees-Wim Van Noordenne, een telg van de oprichtersfamilie, het bod te laag vindt. En dat hij voor een hoger bod zal strijden. Daarmee kan weer wat speculatie in het aandeel komen. De man bezit echter slechts minder dan 1% van de aandelen, zodat hij nog andere grote aandeelhouders zal moeten overtuigen om mee te strijden.

En alweer verhoogt Suedzucker de prognoses voor boekjaar 22/23, dit na een sterk lopende tweede kwartaal (tot eind augustus). Vooral ethanoldochter CropEnergies presteert beter dan verwacht. Voor heel het lopende boekjaar gaan de Duitsers voor-taan uit van een EBITDA van 810 à 910 mln. EUR (eerder 760 à 860 mln. EUR), en een operationele winst van 450 à 550 mln. EUR (400 à 500 mln. EUR).  

Beloftes & turnarounds

Brunel had het vorige week moeilijk. We gaan dieper in op het bedrijf in een uitgebreide analyse op pagina 14-15 en legden ons oor te luister bij CFO Peter de Laat. 

Zoals verwacht nam Mithra de eerste schijf (50 mln.EUR) van de kredietfaciliteit van 100 mln. EUR op. Voor een klein deel (voor 9,5 mln. EUR) werd dit omgezet in Mithra-aandelen. De rest van het geld is een converteerbare (in aandelen) obligatie op drie jaar met een coupon van 7,5%.

Uitgevoerde orders

Aanvullende gegevens
Datum Order type Aandeel Status
11/08/2022 Aankoop Sanofi 30 x € 79,84
02/08/2022 Aankoop Gimv 2 x € 45,50
25/05/2022 Aankoop JUNGHEINRICH AG 120 x € 22,34
20/05/2022 Aankoop ABN AMRO BANK N.V. 6 x € 11,02
19/05/2022 Aankoop SIEMENS AG 25 x € 112,00
29/04/2022 Verkoop GSK 202 x GBX 1.812,00
29/04/2022 Verkoop Sanofi 55 x € 102,26
meer

Wat is de belegger portefeuille

De aandelenportefeuille is geen fictieve, maar een reële portefeuille. De orders worden op voorhand bekendgemaakt, zodat u samen met ons kan kopen en verkopen. Dat gebeurt via een zogenaamde DB-Alertmail. U hoeft dus gewoon hetzelfde order online in te voeren of aan uw bank of broker door te geven. Ook op onze website of via een smartphone kan u zien of er een openstaand order is. Zo bent u in staat om hetzelfde rendement te bereiken. Het gaat hier enkel om aandelen. Uiteraard mogen in een gespreide portefeuille ook obligaties, beursgenoteerd vastgoed, fondsen, cash en eventueel een beetje goud niet ontbreken. En niet te vergeten, voor de meesten is het eigen huis nog het grootste en beste bestanddeel van het vermogen.

Onze selectiemethode

Met een gemiddeld rendement van 9% per jaar sinds de oprichting in 1984 hebben we aangetoond dat de modelportefeuille van De Belegger een goede basis kan zijn voor uw eigen portefeuille. Een rendement dat behaald is in weerwil van de verschillende crisissen door de jaren heen. We streven een goed gediversifieerde portfolio na, waarvan ongeveer driekwart uit waarden met een lager of marktconform risico bestaat (rating 1 en 2). Ongeveer 25% van het gewicht in de portefeuille mag een risicograad 3 (en lager) dragen, dit om het kwaliteitsgehalte te garanderen.