We kregen vorige week nog 2,38 EUR op de rekening als opbrengst van de verkoop van een fractie van een aandeel van Prosus ingevolge de herkapitalisatie van de aandelen.
Transacties
Duurzame groeiers
Om zich te versterken in AI-gerelateerde cyberbeveiliging neemt Cisco het Amerikaanse Splunk over voor een slordige 28 mld. USD, of 7 keer de verwachte omzet. De groep zal in het eerste jaar positief bijdragen aan de cashflow, maar pas in het tweede jaar ook effectief bijdragen aan de winst van Cisco. Cisco betaalt circa 40 keer de verwachte winst voor Splunk en een premie van 31,9% versus de jongste slotkoers. Splunk moet de recurrente inkomsten van Cisco een boost geven. Klanten van Cisco kunnen in de toekomst cyberbedreigingen detecteren, opsporen en preventief handelen. Als de overname niet zou doorgaan, moet Cisco meer dan 1 mld. USD verbrekingsvergoeding betalen. Tegen het derde kwartaal van het fiscale boekjaar 2024 (maart 2024) wil Cisco de overname afronden. Het betreft wel een beloftevol segment, maar Cisco telt veel geld neer voor een bedrijfje met 4 mld. USD omzet. Niettemin beschikt de groep over een ruime oorlogskas (nettokaspositie van 17 mld. USD ).
Bob van Dijk, de topman van de holding Prosus, stapte onverwacht op. De man stond al tien jaar aan het roer van het Zuid-Afrikaanse Naspers en dochter Prosus. Het laatste salaris van de man was 57 mln. EUR. Ervin Tu, een telg van holding Softbank, wordt zijn opvolger. De eerder afgegeven doelen werden opnieuw herbevestigd. Prosus zal zijn belang in Tencent langzaam afbouwen en met het geld o.a. eigen aandelen inkopen. Daarnaast is de groep naarstig op zoek naar de volgende unicorn. Naast Tencent is Prosus vooral belegd in internetbedrijven rond zoekertjes, multimedia, e-learning en maaltijdbezorging. Op 29 november zal de groep de halfjaarresultaten aankondigen. De holding noteert zowat 40% onder de intrinsieke waarde.
Dividendwaarden
Een media-offensief bij Gimv. De groep zal Groupe Clair (waternetwerken) verkopen aan Crédit Mutuel Equity. De verkoop kadert in het vorige persbericht, waar men stelde in onderhandeling te zijn over het afscheid van verschillende participaties. Tegelijk herhaalde de Vlaamse overheid dat de voorkeur uitgaat naar een verkoop van hun belang in één blok aan een nieuwe aandeelhouder. De CEO wil een stabiel aandeelhouderschap waarop hij kan terugvallen in het geval van een kapitaalverhoging, als klankbord voor de strategie of voor het nemen van bepaalde participaties. Hiertoe worden de boeken geopend voor geïnteresseerde partijen.
Value
Geen nieuws van Tessenderlo, maar mogelijk wel positieve ontwikkelingen inzake de gasgestookte elektriciteitscentrale die ons land nodig heeft om eventuele tekorten op te vangen. Tessenderlo zou nog de enige overgebleven kandidaat zijn, nadat Eneco stelde zich nog uitsluitend op hernieuwbare energie te willen richten. Dat geeft topman Tack alvast een betere onderhandelingspositie als volgend jaar opnieuw een CRM-veiling georganiseerd zou worden.
Een goedkeuring van Bimzelx (psoriasis) komt er niet meer in het derde kwartaal, maar ze komt nu wel heel dichtbij. Een inspectie van de productiefaciliteit van UCB in Eigenbrakel werd succesvol afgerond. Hiermee zijn de bezorgdheden van de ‘complete response letter’ (CRL) van de baan. Er vinden nu nog enkel gesprekken met de FDA plaats over het etiket van het geneesmiddel. Een timing werd door de FDA niet gegeven. Hoewel UCB uitging van een beslissing nog dit kwartaal, lijken er nu geen hinderpalen meer voor een goedkeuring in het vierde kwartaal. UCB mag dan ook gekocht worden voor de middellange termijn, al vinden we monoholding Tubize een beter alternatief omwille van de hoge onderwaardering (45%).
Beloftes & turnarounds
Mithra komt (26/09) met halfjaarresultaten, maar na de recente nieuwsbrief van CEO Solomon aan de aandeelhouders valt wellicht niet veel nieuws te rapen.