ING

Geen grote aankondigingen op de 'investor day' van de Nederlandse grootbank. Voor de periode 2022-25 verwacht het management een inkomstengroei van jaarlijks gemiddeld 3%. Een steeds grote deel komt van fee-inkomsten, die jaarlijks met 5 à 10% zullen toenemen. ING zit in op digitale expertise, zodat de kosten/inkomstenratio naar 50 à 52% kan. Andere financiële doelen CET1-ratio van ongeveer 12,5% (14,9% eind maart) en een rendement op eigen vermogen van 12%.

De Nederlandse grootbank keert behalve het slotdividend (0,41 EUR p.a.) nog eens extra 1,25 mld. EUR extra uit. Dit in de vorm van een extra dividend van 0,232 EUR p.a. (ex-coupon 10 mei) en het saldo door de inkoop van eigen aandelen. Het vorige inkoopprogramma was eind februari al afgelopen. Een goede zaak omdat de aandelen fors onder de boekwaarde (14,20 EUR) ingekocht kunnen worden De CET1-ratio bedroeg eind maart bovendien 14,9%, een eind boven de eigen doelstelling van 12,5%. In het eerste kwartaal verdiende ING Groep 429 mln. EUR netto. Lijkt zwak, maar hier dient rekening gehouden te worden met de banktaksen (voor heel het jaar) en fors hogere voorzieningen waaronder die voor Rusland (834 mln. EUR). Operationeel verging het de bank goed, met o.a. hogere fee-inkomsten en lagere operationele kosten.

ING Groep boekte in het vierde kwartaal een winst van 945 mln. EUR, een stijging van 30% tegenover een jaar eerder maar niettemin lager dan verwacht. Dat is vooral te wijten aan een meer voorzieningen voor slechte leningen (346 mln. EUR tgo. 208 mln. EUR een jaar eerder). De groep is niettemin in goede gezondheid: de CET1-ratio nam met 0,1 procentpunt toe tot 15,9%. Dat zou een nieuw inkoopprogramma van eigen aandelen verantwoorden, maar de groep is hierover nog in gesprek met de ECB. Het huidige loopt ten laatste op 5 mei af. Er wordt wel een slotdividend voorzien van 0,41 EUR p.a. over 2021, nadat al eerder 0,21 EUR werd uitbetaald. 

De Nederlandse bankgroep rijfde in het derde kwartaal een nettowinst van 1,37 mrd. EUR bij elkaar. Dat is een stijging met 73% tegenover een jaar eerder. Een goed rapport, zeker in de wetenschap dat de groep voor 180 mln. EUR aan voorzieningen aanlegde voor Nederlandse klanten die een te hoge variabele rente kregen aangerekend voor hun hypotheeklening. Hogere inkomsten komen vooral van fee-inkomsten, die met ruim 20% groeiden en steeds belangrijker worden. De CET1-ratio versterkte tot 15,8%, waarvan de helft van de winst over het derde kwartaal als dividend werd gereserveerd. In oktober startte ING met een inkoopplan van eigen aandelen.

Op maandag 5 oktober start de Nederlandse bank een inkoopprogramma van eigen aandelen, voor liefst 1,74 mrd. EUR. Binnen het jaar moeten de inkopen afgerond zijn. Eind juni had de bank een CET1-solvabiliteitsratio van een stevige 15,7%. Met de inkopen beoogt de groep de kapitaalstructuur te optimaliseren, en uiteraard de aandeelhouder te belonen. De winst zal na de inkopen over minder aandelen verdeeld moeten worden. Als die aankopen zoals nu onder de boekwaarde kunnen gebeuren, is dat alvast een goede zaak.