Citrix Systems: update

Elliott, Vista Equity en EverGreen hebben 'slechts' 104 USD p.a. cash over voor de overname van Citrix Systems. Elliott heeft al 12% van de onderneming in handen en ook de Raad van Bestuur van Citrix Systems spreekt zijn steun uit voor de biedprijs. Het voorgestelde bedrag ligt wel een aantal dollars aan de onderkant van onze verwachtingen. Het bod zou tegen midden dit jaar afgerond worden, waarna Citrix van de Nasdaq-beurs zal geschrapt worden. Citrix wordt gecombineerd met TIBCO om een totaalbedrijf te bouwen rond de sfeer van het hybride werken. Het kost de private equitygroepen inclusief de schulden van Citrix Systems zowat 16,5 mrd. USD. Weinig, maar anderzijds evolueerden de resultaten de jongste kwartalen niet zo gunstig. Over het vierde kwartaal steeg de omzet wel nog 5% tot 851 mln. USD wat beter was dan verwacht. Niettemin stabiliseerde de winst op 1,47 USD p.a. Over heel 2021 daalde de winst met 12,6% tot 5,33 USD p.a.

Advies :  H3

Er komt blijkbaar geen tegenbod meer (bedrijf had zelf al publiekelijk gevraagd om een bod te doen). De kans is klein dat de overname zou afspringen door de regelgever. Mocht er nog een kink in de kabel komen zou dit negatief zijn. Voor wie 100% zeker wil zijn van de recente winsten na de opname in onze koopselectie neemt best afscheid. Fundamenteel gaan we nu niet verder meer dan houden en wachten we de start van het bod af.