Taiwan Semiconductor is een van de bedrijven die sterk profiteren van de toenemende vraag naar halfgeleiders voor A.I. In het vierde kwartaal steeg omzet met 39% en de winst met 57%, wat nog iets boven de al optimistische consensusverwachting uitkwam. Niettemin kan de groei wat belemmerd worden door de Amerikaanse politiek. Deze week gaf de Amerikaanse regering nog aan dat de export van A.I.-chips verder beperkt zal worden. Hoewel Taiwan en de VS goede banden hebben, kan dit wegen op de vraag van de Chinese halfgeleiderproducenten. Vorig jaar was deze vraag goed voor ongeveer 12,5% van TSM's omzet. Het Taiwanese bedrijf investeert momenteel 65 mld. USD in drie fabrieken in Arizona, maar niettemin blijft het grootste deel van de productie in Taiiwan.
Advies : H+3
Taiwan Semiconductor, het grootste bedrijf in de MSCI Emerging Markets, zal blijven profiteren van de vraag naar A.I., die in steeds meer smartphones, computers en andere toestellen gebruikt wordt. De omzetgroei zal dit jaar wat verzwakken, maar wellicht toch boven 20% blijven. Het aandeel is stevig te behouden voor de lange termijn, maar voor een aankoop zouden we wachten op een correctiebeweging.