bpost

©AFP

Over het derde kwartaal pakte het postbedrijf uit met een beter dan verwachte aangepaste EBIT. Deze bedroeg 39,1 mln. EUR, meer dan de consensus (35,1 mln. EUR). Ook de omzet kwam hoger uit dan verwacht. Dit betekent echter een daling van de aangepaste EBIT met 30,4 mln. EUR tegenover het derde kwartaal 2020. De vergelijkingsbasis was immers sterk ingevolge Covid (o.a. extra briefverkeer). Voor 2021 blijft bpost bij de jaarprognoses, zijnde een aangepaste EBIT van ruim 340 mln. EUR, maar verlaagt wel de omzetgroeiprognose voor de Europese pakjesafdeling van 'meer dan 5%' naar 'minder dan 5%' als gevolg van de recente ontwikkelingen in de Aziatische cross-bordervolumes (dit zorgde bij sectorgenoot PostNL ook voor problemen), en de normalisering van de volumes voor pakjes- en e-commercelogistiek in het post-COVID nieuwe normaal.      

Advies :  H+2

Een beter dan verwacht derde kwartaal (dat traditioneel eerder een zwakke rapporteringsperiode is). Het vierde kwartaal met de eindejaarsperiode (meer briefverkeer en pakjes) is des te belangrijker. Spijtig genoeg nog geen indicatie inzake dividend (het wordt '30 à 50% van de IFRS-nettowinst'), toch wel een erg grote vork. De consensus ligt momenteel op ca. 0,5 EUR.  Posities zijn minstens te behouden, maar er is meer nodig voor een duurzame koersstijging.