Ageas

©BELGA

De verzekeringsgroep waarschuwde eind oktober al dat de eerdere prognoses niet behaald zouden worden (een winst van 1 mld. EUR in 2022). Na 9 maanden staat de teller op 567 mln. EUR, waarvan slechts 111 mln. EUR in het derde kwartaal. De forse daling van de aandelenmarkten in China en inflatie (vooral de impact daarvan in het VK en Turkije) zijn drukkende factoren. Anderzijds stegen de premie-inkomsten wel met gemiddeld 3%, met een onveranderd hogere groei in Aziƫ. Onderliggend verloopt het commercieel dus goed, maar zijn het uitzonderlijke elementen die tijdelijk op de cijfers wegen. Wel opvallend: de daling van de boekwaarde tot 42,32, voor het eerst lager dan 'tastbare' (tangible) boekwaarde van 45,28 EUR p.a.

Advies :  H+2

Het dividend komt wegens de goede commerciƫle prestaties niet in gevaar. Ageas is als dividendwaarde stevig te behouden.