Besi

©DB11820

De toeleverancier van 'verpakkingsmachines' voor chips kende een erg sterk derde kwartaal met een omzetgroei van 92,3% op jaarbasis. Door de vaste kosten (blijven min of meer dezelfde) kon de rendabiliteit mooi verbeteren. De winst kon dus 133% hoger en lag boven de verwachtingen. Belangrijk voor Besi is het orderboek: de book-to-bill kwam uit op 1. Voor het vierde kwartaal voorziet de groep een daling tussen 5 en 15% van de omzet die in het derde kwartaal werd behaald (208,3 mln. EUR). Indien we deze berekening loslaten zal Besi 'net of net niet' voldoen aan de marktconsensus voor 2021. Er werden nieuwe producten in de markt gezet en dat heeft tijd nodig om omarmd te worden.

Advies :  H-3

De waardering bij Besi was stevig opgelopen waardoor we adviseerden om stilaan afscheid te nemen van het aandeel en dit ondanks de mooie langetermijnbeloftes. U mag dit nog steeds doen, maar wacht nu wel tot de koers boven of rond de 75 EUR staat.