Veel beleggers willen wel beleggen in small cap-aandelen, maar verkiezen toch eerder Amerikaanse small caps. Via de Russell 2000 kan u daar op inspelen. Deze index bevat de kleinste 2000 aandelen uit de Russell-index, een index van 3.000 bedrijven. In de Russell 2000 zitten ook verlieslatende bedrijven, maar elk bedrijf weegt zo weinig in het totaal van de intrinsieke waarde dat de risico’s goed gespreid zijn.
Er zijn voldoende trackers die de Russell 2000 volgen.
Russell 2000
Op de beurs van Milaan en Frankfurt noteert de kapitaliserende tracker Xtrackers Russell 2000 (XRS2, IE00BJZ2DD79). De jaarlijks weerkerende kosten bedragen 0,30%. De tracker is niet geregistreerd in België, zodat de beurstaks van 0,12% van toepassing is. Ook de andere trackers op de Russell 2000 zijn niet geregistreerd. SPDR Russell 2000 noteert op Euronext Parijs (R2US, IE00BJ38QD84), wat lagere transactiekosten impliceert. De jaarlijkse weerkerende kost is dezelfde (0,30%). Invesco Russell 2000 (SR2000, IE00B60SX402) noteert op de beurs van Frankfurt. De jaarlijkse weerkerende kost bedraagt 0,25%.
Alternatieve indexen
Als alternatief voor de Russell 2000 is er een interessante tracker op de MSCI USA Small Cap Value Weighted-index, die op lange termijn beter presteert dan de Russell 2000 en ook de S&P 500. De waarderingsratio’s zijn er lager. Zo is bijvoorbeeld de koers/boekwaarde gemiddeld 1,4 en de koers/cashflow 7,9, tegenover respectievelijk 2,1 en 15 voor de Russell 2000. Een tracker op deze MSCI USA Small Cap-Value Weighted-index is SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted, genoteerd op Frankfurt met ticker ZPRV en ISIN-code IE00BSPKC413.
Er is ook iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced (SXRG, IE00B3VWM098), maar hier liggen de waarderingsratio’s weer hoger (koers/boekwaarde 2,4 en koers/cashflow 12,8). Bovendien presteert de onderliggende index minder goed dan de value weighted index.
Let wel, deze diverse indexen hebben het voorbije jaar al sterk gepresteerd. Die prestaties mogen niet geëxtrapoleerd worden, maar de tracker blijft wel interessant voor gespreide aankopen in de tijd.