Wendel

K2
Advies
K
Kopen
Risicospreiding
2
Gemiddeld risico
VA
DB 4x4 Pijler Valuewaarde

Agenda & koerstriggers

Aanvullende gegevens
Term Waarde
01/12/2022 Investeerdersdag
01/12/2022 Investeerdersdag

Aandachtspunten

Goed Q3. Schuldgraad beperkt tot ca. 6%. Investeerdersdag op 1 december. Onderhandelingen over mogelijke verkoop van Constantia Flexible voor 2 Mrd EUR.

Bedrijfsgegevens

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Sector Holdings
Website http://www.wendelgroup.com
Activiteit
Franse holding met als grote participatie Bureau Veritas. Voor de helft niet-genoteerde participaties.

Key Financials

Aanvullende gegevens
Term Waarde

Volgend dividend

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Ex-dividend 20/06/2022
Betaaldatum 22/06/2022

Laatste update

Wendel, mogelijk mooie exit

De Franse investeringsmaatschappij zou onderhandelingen voeren met betrekking tot de verkoop van het belang in Constantia Flexible (gespecialiseerd in flexibele verpakkingen). Een verkoopprijs van 2 mld. EUR voor het volledige bedrijf (waarin Wendel een belang aanhoudt van 60,8%) wordt vernoemd. Sinds de eerste investering in 2015 stopte Wendel 565 mln. EUR in het bedrijf, dat goed is voor een jaaromzet (in 2021) van 1,6 mld. EUR.   

Advies :   K2

Bij een dergelijke verkoop (althans aan die voorwaarden) zou Wendel schuldenvrij zijn. We ramen de intrinsieke waarde op 165,6 EUR per aandeel, waardoor het aandeel noteert tegen een hoge décote van bijna 48%. Wendel blijft koopwaardig en in de selectie. 

Agenda & koerstriggers

Aanvullende gegevens
Term Waarde
01/12/2022 Investeerdersdag
01/12/2022 Investeerdersdag

Aandachtspunten

Goed Q3. Schuldgraad beperkt tot ca. 6%. Investeerdersdag op 1 december. Onderhandelingen over mogelijke verkoop van Constantia Flexible voor 2 Mrd EUR.

Bedrijfsgegevens

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Sector Holdings
Website http://www.wendelgroup.com
Activiteit
Franse holding met als grote participatie Bureau Veritas. Voor de helft niet-genoteerde participaties.

Key Financials

Aanvullende gegevens
Term Waarde

Volgend dividend

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Ex-dividend 20/06/2022
Betaaldatum 22/06/2022