Taiwan Semiconductor

H+3
Advies
H+
Houden & (bij)kopen op koerszwakte
Risicospreiding
3
Hoger dan gemiddeld risico
DG
DB 4x4 Pijler Duurzame groeiers

Aandachtspunten

Is vrij gerust in de doelstelling om dit jaar de omzet met 25% te verhogen dankzij de sterke vraag van Big tech.

Bedrijfsgegevens

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Sector Halfgeleider
Website https://www.tsmc.com/english/investorRelations/index.htm
Activiteit
's Werelds grootste chipproducent

Key Financials

Volgend dividend

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Ex-dividend 18/03/2025
Betaaldatum 10/04/2025

Laatste update

Taiwan Semiconductor opvallend optimistisch

Taiwan Semiconductor boekte een sterke groei, wellicht deels als gevolg van een hoge vraag in afwachting van de Amerikaanse handelstarieven. De omzet steeg in het eerste kwartaal met maar liefst 42% en de nettowinst met 60%.

Advertentie

De Taiwanese groep verraste vooral met optimisme voor de rest van het jaar. Er heerst wel wat onzekerheid door de tarievenoorlog, maar de vraag van grote Amerikaanse klanten zoals Apple, Nvidia, Qualcomm en Broadcom blijft voorlopig zeer hoog. De omzet uit servers en processoren voor A.I. zou dit jaar verdubbelen. De CEO Wei is er dan ook vrij gerust in dat de prognose van een omzetgroei van rond de 25% voor dit jaar kan gehandhaafd worden.

Vorige week bedreigde Trump Taiwan Semiconductor nog met een importtaks van 100% indien de groep niet méér investeert in de VS. Het bedrijf heeft echter al voor 165 miljard dollar investeringen beloofd. De geplande 6 fabrieken in Arizona, waar alvast de productie van bepaalde chips voor Nvidia gestart is, zouden in de toekomst goed zijn voor zo'n 30% van de wereldproductie van de meest geavanceerde chips (2nm-chips).

Advies :   H+3

Zoals bij de sectorgenoten is de koers van Taiwan Semiconductor de jongste maanden gevoelig gedaald. Omwille van zijn geavanceerde technologie en de sterke marktpositie is het aandeel stevig te behouden voor de lange termijn.
Advertentie
Taiwan Semiconductor: vertraging mogelijk, maar toch nieuw recordjaar in het vooruitzicht
Taiwan Semiconductor is een van de bedrijven die sterk profiteren van de toenemende vraag naar halfgeleiders voor A.I. In het vierde kwartaal steeg omzet met 39% en de winst met 57%, wat nog iets boven de al optimistische consensusverwachting uitkwam. Niettemin kan de groei wat belemmerd worden door de Amerikaanse politiek. Deze week gaf de Amerikaanse regering nog aan dat de export van A.I.-chips verder beperkt zal worden. Hoewel Taiwan en de VS goede banden hebben, kan dit wegen op de vraag van de Chinese halfgeleiderproducenten. Vorig jaar was deze vraag goed voor ongeveer 12,5% van TSM's omzet. Het Taiwanese bedrijf investeert momenteel 65 mld. USD in drie fabrieken in Arizona, maar niettemin blijft het grootste deel van de productie in Taiiwan. 
Taiwan Semiconductor verhoogt prognose
De halfgeleidersector had eerder deze week een tik gekregen door de tegenvallende prognose van ASML Holding, maar de cijfers van Taiwan Semiconductor kunnen opnieuw voor optimisme zorgen. De leverancier van grote bedrijven zoals Nvidia, Microsoft en Apple verwacht dat de jaaromzet met 30% zal stijgen, tegenover een eerste voorspelling van circa 25%. Ook in juli had het bedrijf de prognoses al verhoogd. Dankzij zijn geavanceerde technologie is Taiwan Semiconductor een van de grootste winnaars bij de wereldwijde investeringen in A.I. Geavanceerde chips (7 nanometer en lager) vertegenwoordigen momenteel 69% van de omzet. 
Taiwan Semiconductor trekt doelen op
TSMC verhoogde de jaardoelen tot een omzetgroei boven de 25% in dollartermen. De groep ziet nu ook de uitgaven voor investeringen uitkomen op 30 à 32 mld. USD. Eerder zag de groep de vork uitkomen tussen de 28 en 32 mld. USD. De marges stonden wel onder druk door de opstart van productie- en verpakkingsactiviteiten buiten Taiwan. Een noodzaak nu de VS volop de kaart trekt van America First. Niettemin bleef de bedrijfsmarge van 42,5% niet alleen boven de verwachtingen, maar ligt de marge ook een stuk boven die van de concurrentie. De winst over het tweede kwartaal steeg met 36% bij een omzetgroei van 40%. De groep zal blijven profiteren van het herstel van de vraag naar smartphones en AI-chips.
Taiwan Semiconductor: outperformer dankzij A.I.
Taiwan Semiconductor ziet de halfgeleidermarkt dit jaar met 10% groeien, iets minder dan aanvankelijk verwacht. Niettemin ziet het dankzij de hoge vraag naar A.I.-chips, waarin het bedrijf een koploper is, de eigen omzet dit jaar met 20% groeien. De prognoses voor het 2de kwartaal liggen alvast licht boven de consensus. De omzet in chips voor de autosector zou echter onverwacht wat dalen. In het 1ste kwartaal bedroeg de omzetgroei 13% en de nettowinst steeg met 9%. De marges lagen wat lager, deels als gevolg van de schade na de aardbeving in Taiwan. De groep handhaaft de plannen om dit jaar voor 28 à 32 mld. USD te investeren. Er wordt vooral gewerkt aan een hogere capaciteit voor de meest geavanceerde chips, die nodig zijn voor A.I.. Vanaf eind 2025 start de massaproductie van de nieuwste 2 nm-chips. 
Taiwan Semiconductor verwacht nieuwe groeifase
Taiwan Semiconductor (TSM) had vorige week al aangegeven dat er in het vierde kwartaal een positieve kentering werd waargenomen. Bij de publicatie van de gedetailleerde cijfers bleek dat de winst (-19%) minder sterk was gedaald dan verwacht. Bovendien wordt er voor het eerste kwartaal een omzetgroei van 8% voorspeld en voor het hele jaar zou deze zelfs kunnen oplopen tot 20%. De vraag naar smartphones en laptops zou weer toenemen en intussen blijft de doorbraak van A.I. voor een sterke vraag naar de geavanceerde chips van TSM zorgen. De groep zal dit jaar 28 à 32 mld. USD investeren (tegenover ongeveer 30 mld. USD in 2023).

Aandachtspunten

Is vrij gerust in de doelstelling om dit jaar de omzet met 25% te verhogen dankzij de sterke vraag van Big tech.

Bedrijfsgegevens

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Sector Halfgeleider
Website https://www.tsmc.com/english/investorRelations/index.htm
Activiteit
's Werelds grootste chipproducent

Key Financials

Volgend dividend

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Ex-dividend 18/03/2025
Betaaldatum 10/04/2025
Advertentie