Picanol
- H+
- Houden & (bij)kopen op koerszwakte
- 2
- Gemiddeld risico
- Advies verhoogd
Agenda & koerstriggers
Term | Waarde |
---|---|
25/08/2022 | Halfjaarresultaten |
Aandachtspunten
Bedrijfsgegevens
Term | Waarde |
---|---|
Sector | Holdings |
Website | http://www.picanolgroup.com |
Activiteit
Picanol blijft activiteiten in textielmachines ontplooien en beheert belang in Tessenderlo en Rieter Holding.
|
Laatste update
Picanol
De holding rekent voortaan op een onveranderde winst dankzij de recente verhoging van de winstdoelen door de belangrijkste operationele dochter, Tesssenderlo. We houden stilaan steeds minder rekening bij de winstevolutie bij Picanol. Het dividend is hiervan losgekoppeld (en erg laag) en tegelijk evolueert de groep steeds meer naar een holdingmodel. Spijtig genoeg zijn de koersen van de beursgenoteerde belangen, zowel Tessenderlo als het Zwitserse Rieter Holding, flink gedaald in 2022. Aanvankelijk leek Picanol een neus te hebben om net voor de stijging van de koers van Rieter Holding, een Zwitserse producent van spinwielmachines voor de textielindustrie, in te stappen. De koers is evenwel helemaal teruggevallen tot het investeringsniveau.
Advies : H+2
Op dit moment ramen we de intrinsieke waarde van Picanol op 64,2 EUR, maar de onderliggende participaties zijn nu wel erg laag gewaardeerd. Het advies mag ook hier een trapje hoger naar bijkopen, maar liefst op koerszwakte onder de 60 EUR.
Key Financials
Term | Waarde |
---|---|
Omzet | € 2,5 mld |
Winst p.a. | € 4,90 |
Boekwaarde p.a. | € 50,75 |
Volgend dividend
Term | Waarde |
---|---|
Ex-dividend | 18/05/2022 |
Betaaldatum | 20/05/2022 |