Gen Digital

K3
Advies
K
Kopen
Risicospreiding
3
Hoger dan gemiddeld risico
BT
DB 4x4 Pijler Beloftes & turnarounds

Aandachtspunten

Fiscaal Q3 beter dan verwacht. Vooruitzichten voor volgend kwartaal eerder gemengd. Herhaalde winstdoel van 3 USD p.a. op termijn.

Bedrijfsgegevens

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Sector Software
Website https://investor.gendigital.com/overview/default.aspx
Activiteit
Leverancier van software voor cyberbeveiligingstoepassingen (o.a. spyware, anti-virus, ...) voor consumenten.

Key Financials

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Omzet $ 3,9 mld
Winst p.a. $ 2,00

Volgend dividend

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Ex-dividend 18/11/2022
Betaaldatum 14/12/2022

Laatste update

Gen Digital

Over het fiscale derde kwartaal klopte de groep de marktconsensus. De omzet steeg dankzij de overname van Avast met een stevige 33% in USD. Zonder fluctuaties van wisselkoersen en de overname van Avast lag de groei op 4%. De bedrijfsmarge steeg van 52,8% vorig jaar naar 56,2%, maar door de uitgifte van nieuwe aandelen en hogere interestlasten bleef de winstgroei p.a. beperkt tot 2% (+9% in constante wisselkoersen). De groep wil meer dan 300 mln. USD kosten besparen via de integratie van Avast en in dit boekjaar (nog 1 kwartaal) zal al de helft hiervan gerealiseerd zijn. Het doel blijft op termijn om richting 3 USD p.a. winst op te stomen en dit bij een bedrijfsmarge van 60%. Over het afgelopen kwartaal kocht de groep nog voor een half miljard dollar eigen aandelen in. In de toekomst zal de groep alleen nog opportunistisch eigen aandelen inkopen. De voorspelling voor het slotkwartaal zijn gemengd. De omzetvork (935 à 945 mln. USD) kon volgens analisten iets hoger terwijl de winstvork (0,44 à 0,46 USD p.a.) perfect in lijn ligt van de marktconsensus ondanks de flinke hap van hogere rentelasten.

Advies :   K3

Nu de rente opnieuw aan het dalen ging kan de winstevolutie mogelijk weer wat ademruimte krijgen. Een cocktail van hogere rentelasten en een beperkt verlies aan klanten drukt het sentiment. We vinden het aandeel  ondergewaardeerd gezien de langetermijnwinstdoelstelling. We zijn koper van het aandeel.

Aandachtspunten

Fiscaal Q3 beter dan verwacht. Vooruitzichten voor volgend kwartaal eerder gemengd. Herhaalde winstdoel van 3 USD p.a. op termijn.

Bedrijfsgegevens

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Sector Software
Website https://investor.gendigital.com/overview/default.aspx
Activiteit
Leverancier van software voor cyberbeveiligingstoepassingen (o.a. spyware, anti-virus, ...) voor consumenten.

Key Financials

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Omzet $ 3,9 mld
Winst p.a. $ 2,00

Volgend dividend

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Ex-dividend 18/11/2022
Betaaldatum 14/12/2022