Fagron

H+2
Advies
H+
Houden & (bij)kopen op koerszwakte
Risicospreiding
2
Gemiddeld risico
DG
DB 4x4 Pijler Duurzame groeiers

Agenda & koerstriggers

Aanvullende gegevens
Term Waarde
13/10/2022 Trading update

Aandachtspunten

Omzet HJ1 beter dan verwacht, maar lager dan verwachte EBITDA-marge. Trekt omzetverwachting op. Groei van 8%/j tot 2026.

Bedrijfsgegevens

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Sector Gezondheidszorg
Website http://www.fagron.com
Activiteit
Leverancier van grondstoffen voor magistrale bereidingen en eigenaar van bereidingsapotheken.

Key Financials

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Omzet € 678,0 mln
Winst p.a. € 1,02
Boekwaarde p.a. € 5,17

Volgend dividend

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Ex-dividend 16/05/2022
Betaaldatum 18/05/2022

Laatste update

Fagron: gemengd kwartaal

De omzet van Fagron steeg in de eerste jaarhelft meer dan verwacht, met 18,8%. Zonder overnames en gunstige wisselkoerseffecten is de omzet met 6,9% gestegen. De producent van magistrale bereidingen trekt de omzetverwachtingen op naar 670 à 690 mln. EUR. Dit is zonder rekening te houden met de recent overgenomen bereidingsfaciliteit in de VS. De recurrente bedrijfscashflow kwam met 19,3% wel duidelijk beneden de verwachte 20% uit. Dit als gevolg van de trage doorrekening van de kosten aan de klanten en de toegenomen concurrentie in Latijns-Amerika. Fagron verwacht wel dat de EBITDA-marge in de tweede jaarhelft hoger zal liggen dan in de eerste jaarhelft. Dit is gerekend voor het verwaterend effect van de overname in de VS. Wat betreft de waarschuwing van de FDA rond de faciliteit in St. Paul (VS), het herstelactieplan is daarvoor ingediend.

Advies :   H+2

Fagron blijft sterk groeien, maar kampt met een tijdelijke druk op de marges. Niettemin is het aandeel na de zwakke koersprestatie van de voorbije maanden zeker te behouden.

Agenda & koerstriggers

Aanvullende gegevens
Term Waarde
13/10/2022 Trading update

Aandachtspunten

Omzet HJ1 beter dan verwacht, maar lager dan verwachte EBITDA-marge. Trekt omzetverwachting op. Groei van 8%/j tot 2026.

Bedrijfsgegevens

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Sector Gezondheidszorg
Website http://www.fagron.com
Activiteit
Leverancier van grondstoffen voor magistrale bereidingen en eigenaar van bereidingsapotheken.

Key Financials

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Omzet € 678,0 mln
Winst p.a. € 1,02
Boekwaarde p.a. € 5,17

Volgend dividend

Aanvullende gegevens
Term Waarde
Ex-dividend 16/05/2022
Betaaldatum 18/05/2022