ABN Amro

De Nederlandse grootbank boekte in het voorbije kwartaal een hoger dan verwachte winst van 475 mln. EUR (0,50 EUR p.a.). ABN Amro zag de fee-inkomsten met 12% toenemen, en ook de vrijgave van 62 mln. EUR op een eerder genomen voorziening stutte de winst. Aandeelhouders zullen een interimdividend van 0,32 EUR p.a. ontvangen en de ECB keurde een inkoopprogramma van eigen aandelen ten belope van 250 mln. EUR goed.  

Volgens persbureau Bloomberg zou het Franse BNP Paribas een oogje hebben laten vallen op ABN Amro. Die laatste, voor 56% in handen van de Nederlandse overheid, speelt voorlopig 'hard to get'. De overheid is 'ongewenst' eigenaar van ABN Amro als gevolg van de bankencrisis in 2008/2009 en heeft niet de intentie eeuwig aandeelhouder te blijven. Gezien het een 'buitenlandse' interesse betreft zal een overname niet evident zijn. Anderzijds: áls het wel lukt, dan zal dat met een forse premie gepaard gaan. 

De Nederlandse grootbank zag enerzijds hogere (fee-)inkomsten, maar ook hogere voorzieningen en kosten inzake de witwasbestrijding. In dat opzicht mag de nettowinst van 295 mln. EUR (0,29 EUR p.a.) een puike prestatie genoemd worden. De CET1-ratio viel licht terug tot 15,7%, maar te linken aan het inkoopprogramma van 500 mln. EUR, dat overigens in mei werd afgerond. De inkopen doen de boekwaarde per aandeel (21,79 EUR) overigens stijgen, omdat fors onder de boekwaarde kon ingekocht. En de balans biedt ruimte tot meer inkopen, maar dat zal volgens het management pas gebeuren als er meer zicht is op de jaarwinst.

De grootbank verdiende in het vierde kwartaal netto 552 mln. EUR, of 0,56 EUR p.a. De winst bevat wel wat uitzonderlijke elementen, zoals de netto meerwaarde op de sale & leaseback van het hoofdkantoor van 215 mln. EUR. Over heel 2021 werd 1,21 EUR p.a. verdiend, waarvan 0,61 EUR als dividend wordt uitgekeerd. ABN zal bovendien voor 500 mln. EUR eigen aandelen inkopen. De CET1-ratio volgens de strengere Basel IV-norm bedroeg eind 2021 16%. Aangezien het doel 13% is, biedt dat ruimte voor toekomstige, bijkomende aandeleninkopen. Die kunnen nog altijd ruim onder de boekwaarde van 21,28 EUR p.a. gebeuren.

Ondanks provisies van 217 mln. EUR voor consumptiekredieten met vlottende rente boekte ABN Amro in het derde kwartaal een nettowinst van 343 mln. EUR, of 0,34 EUR p.a. Dat is beter dan verwacht, o.a. dankzij een stijging van de fee-inkomsten (+15%). De afbouw van de zakenbankactiviteiten zit voor op schema. Het management onderhandelt met de Nederlandse regelgever over een inkoop van eigen aandelen na de publicatie van de jaarcijfers. Gezien de sterke CET1-ratio van 17,8% zit dat er dik in.